martes, 17 de mayo de 2016
Ahora mirando al futuro.... Plantas y Equipos
Plantas y Equipos es una empresa dedicada a la comercialización de equipos de congelamiento de alimentos al por mayor. Actualmente ha experimentado un rápido crecimiento en sus ingresos y espera mantener un ritmo de crecimiento del 25% en sus ventas. La mitad de sus ingresos se recauda de contado, ya que tiene sus propios puntos de venta; sin embargo, tiene grandes clientes a los que les otorga un plazo de pago de 30 días.
El margen de comercialización histórico es de 18% sobre el costo de los equipos. Las compras de sus inventarios las realizan el 15 de cada mes, teniendo como política de pago a sus proveedores 30% de contado y 70% a 30 días de plazo.
Abrir Archivo con Proyecciones Financieras a corto plazo
El margen de comercialización histórico es de 18% sobre el costo de los equipos. Las compras de sus inventarios las realizan el 15 de cada mes, teniendo como política de pago a sus proveedores 30% de contado y 70% a 30 días de plazo.
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Perfil de Caja
Después de considerar las principales variables que afectan el efectivo, se ha hecho una proyección diaria, obteniendo los siguientes resultados:
lunes, 16 de mayo de 2016
Informe Financiero Procafecol
Descargar Informe
1. ¿De donde obtuvo recursos en efectivo la empresa durante el año 2015?
2. ¿Cuál fue la generación interna de recursos durante el año 2015?
3. ¿Qué movimientos presentó el capital de trabajo durante el año 2014?
4. ¿De dónde obtuvo recursos la empresa durante el año 2015 para las inversiones en propiedad, planta y equipo?
5. ¿Para qué se endeudó la empresa en el año 2014?
6. ¿Qué tan riesgosa es la deuda que la empresa está tomando en el año 2015?
7. ¿Cuánto efectivo había acumulado la empresa antes de iniciar el año 2014?
8. ¿Qué impacto produjeron los inventarios en el año 2014?
9. ¿Qué impacto produjeron las cuentas por pagar a proveedores y otros en el año 2015?
10. ¿Qué impacto produjeron las cuentas por cobrar en el año 2014?
11. ¿Cuánto repartió de las utilidades a sus socios?
1. ¿De donde obtuvo recursos en efectivo la empresa durante el año 2015?
2. ¿Cuál fue la generación interna de recursos durante el año 2015?
3. ¿Qué movimientos presentó el capital de trabajo durante el año 2014?
4. ¿De dónde obtuvo recursos la empresa durante el año 2015 para las inversiones en propiedad, planta y equipo?
5. ¿Para qué se endeudó la empresa en el año 2014?
6. ¿Qué tan riesgosa es la deuda que la empresa está tomando en el año 2015?
7. ¿Cuánto efectivo había acumulado la empresa antes de iniciar el año 2014?
8. ¿Qué impacto produjeron los inventarios en el año 2014?
9. ¿Qué impacto produjeron las cuentas por pagar a proveedores y otros en el año 2015?
10. ¿Qué impacto produjeron las cuentas por cobrar en el año 2014?
11. ¿Cuánto repartió de las utilidades a sus socios?
EFE Nutresa 2014-2015
2. ¿Cuánto efectivo generó la operación durante el año 2015? ¿Cómo se generó?
3. ¿Qué movimientos presentó el capital de trabajo durante el año 2015?
4. ¿De dónde obtuvo recursos la empresa durante el año 2015 para las inversiones en propiedad, planta y equipo?
5. ¿Para qué se endeudó la empresa en el año 2015?
6. ¿Cuánto efectivo había acumulado la empresa antes de iniciar el año 2014?
domingo, 15 de mayo de 2016
jueves, 12 de mayo de 2016
Taller Avícola Colombiana
Con base en la información de los flujos de efectivo de la empresa, por favor responder las siguientes preguntas.
Descargar archivo con Estado de Flujos de Efectivo
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miércoles, 11 de mayo de 2016
lunes, 2 de mayo de 2016
Costo Efectivo Financiación - Tarjeta Exito
¿Cuál es el costo efectivo de una operación de financiación bajo las siguientes condiciones?
Tasa de interés 29,2322%EA
Cuota de Manejo: $19.300 mensuales
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Tasa de interés 29,2322%EA
Cuota de Manejo: $19.300 mensuales
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Taller TIR VPN 02
3. ¿Qué alternativa es más rentable?
A. Invertir $20 millones para obtener después de dos años $24 millones
B. Invertir $20 millones para retirar $10 millones al final del primer año y $15 millones al final del segundo año?
4. Si usted espera obtener una rentabilidad del 15% anual y le ofrecen el siguiente negocio ¿Cuál es el máximo valor que estaría dispuesto a pagar?
A. Invertir $20 millones para obtener después de dos años $24 millones
B. Invertir $20 millones para retirar $10 millones al final del primer año y $15 millones al final del segundo año?
4. Si usted espera obtener una rentabilidad del 15% anual y le ofrecen el siguiente negocio ¿Cuál es el máximo valor que estaría dispuesto a pagar?
- Al final del primer año de inversión puede retirar $10 millones
- Un año después podrá retirar $15 millones
- Esperando un año más recibirá $20 millones
Taller TIR VPN 01
1. Se invierten $40 millones y se realizan dos retiros, uno por $20 millones luego de 6 meses y otro por $30 millones un año y medio después. ¿Cuál fue la rentabilidad de la operación?
2. En una inversión de $100 millones se espera ganar un 10% de rentabilidad anual. Si se retiran $4 millones al final de cada mes para el primer año y $5 millones al final de cada mes para el segundo año. ¿Se logra la rentabilidad esperada? ¿Cuál es el valor presente neto de la operación?
2. En una inversión de $100 millones se espera ganar un 10% de rentabilidad anual. Si se retiran $4 millones al final de cada mes para el primer año y $5 millones al final de cada mes para el segundo año. ¿Se logra la rentabilidad esperada? ¿Cuál es el valor presente neto de la operación?
Cálculo de rentabilidades para flujos irregulares
Una persona invierte $10 millones y retira luego de 3 meses $2 millones, después de otros 2 meses retira $3 millones y finalmente al completar un año de haber realizado la inversión retira $6 millones. ¿Qué rentabilidad obtuvo?
Medicaf IPS
Medicaf IPS está evaluando alternativas para financiar la construcción de un nuevo punto de atención en la ciudad de Pereira, para lo cual se ha realizado un plan de inversiones que muestra requerimientos de recursos por $7.200 millones. Como resultado de la gestión de años anteriores se prevé una disponibilidad de $1.300 millones de recursos propios que actualmente se encuentran en inversiones a corto plazo en una cartera colectiva. Para la parte restante, Banco de Bogotá ha ofrecido tres opciones de financiación a 10 años cobrando las siguientes tasas:
DTF + 5,82% (TA)
IPC + 7,65%
Tasa Fija al 16,7% MV
Las dos primeras alternativas tienen una cláusula de prepago del 3% sobre el valor que se cancele antes de las fechas establecidas y la alternativa con tasa fija establece una penalización del 8%. Adicionalmente algunos socios han estado revisando las proyecciones financieras y consideran que fácilmente se podrían pagar unos $120 millones por mes para cubrir la obligación en un tiempo más corto.
La junta se pregunta ¿Qué alternativa debería escoger?
DTF + 5,82% (TA)
IPC + 7,65%
Tasa Fija al 16,7% MV
Las dos primeras alternativas tienen una cláusula de prepago del 3% sobre el valor que se cancele antes de las fechas establecidas y la alternativa con tasa fija establece una penalización del 8%. Adicionalmente algunos socios han estado revisando las proyecciones financieras y consideran que fácilmente se podrían pagar unos $120 millones por mes para cubrir la obligación en un tiempo más corto.
jueves, 28 de abril de 2016
Crédito para compra de terreno
Para la compra de un terreno, una empresa constructora acuerda que se pagarán $5.200 millones, de los cuales $1.600 deben pagarse al momento inicial y se plantean 3 posibilidades para el pago de los $3.600 restantes.
1. Abonos mensuales de capital de igual valor por 36 meses y pago de intereses sobre saldos cada mes.
2. Abonos anuales de capital de igual valor por 3 años y pago de intereses cada mes sobre saldos.
3. 36 cuotas fijas (incluyendo capital e intereses)
¿Cómo quedarían los planes de pago si se acuerda trabajar con una tasa de interés del 1% mensual?
1. Abonos mensuales de capital de igual valor por 36 meses y pago de intereses sobre saldos cada mes.
2. Abonos anuales de capital de igual valor por 3 años y pago de intereses cada mes sobre saldos.
3. 36 cuotas fijas (incluyendo capital e intereses)
¿Cómo quedarían los planes de pago si se acuerda trabajar con una tasa de interés del 1% mensual?
Ejemplo Leasing 01
Una empresa adquiere mediante una operación de Leasing o arrendamiento financiero un equipo por $80´000.000 y acepta pagar durante 4 años cuotas de igual valor denominadas cánones de arrendamiento a una tasa de interés del 1,3% mensual. Al finalizar el plazo pactado la empresa puede quedarse con el bien pagando una opción de compra por el 10% del valor de los equipos.
¿Cuál será el valor del canon de arrendamiento si se paga al final de cada mes?
miércoles, 27 de abril de 2016
Avance en efectivo Falabella
¿Cuál es la tasa de interés que cobra el Banco Falabella para los avances en efectivo?
Taller Créditos 01
1. En la compra de una casa que vale $250 millones se necesita financiar la mitad, para lo cual se ha gestionado un crédito con el Banco por el cual cobrarán intereses a una tasa del 11,88% Nominal Anual/MV durante 10 años en los que deberán pagarse cuotas mensuales de igual valor. ¿Cuánto hay que pagar de cuota cada mes?
2. El banco desembolsa un crédito por $24 millones que debe pagarse a 2 años en abonos mensuales de igual valor más intereses, a una tasa equivalente al 25%EA.
¿Cuánto se pagará de intereses durante el primer mes?
¿Cuál es el valor del abono a capital del mes 2?
¿Cuánto se paga de cuota en el primer mes?
3. Para obtener un crédito existen dos alternativas, en el primer caso se deben pagar cuotas de igual valor a una tasa del 2% mensual durante 5 años y en el segundo se deben realizar abonos de capital de igual valor y se pagan intereses sobre saldos al 2% cada mes durante 5 años. ¿Cuál crédito resulta más costoso?
4. Un Chevrolet Spark se vende por $23 millones de contado o se puede pagar una cuota inicial del 30% y el saldo se financia a plazos entre 3 y 6 años con pagos mensuales pagando una tasa del 1,6% cada período. ¿Cuál será el valor de la cuota fija si se toma un plazo de 4 años?
Medicaf IPS
Medicaf IPS está evaluando alternativas para financiar la construcción de un nuevo punto de atención en la ciudad de Pereira, para lo cual se ha realizado un plan de inversiones que muestra requerimientos de recursos por $7.200 millones. Como resultado de la gestión de años anteriores se prevé una disponibilidad de $1.300 millones de recursos propios que actualmente se encuentran en inversiones a corto plazo en una cartera colectiva. Para la parte restante, Banco de Bogotá ha ofrecido tres opciones de financiación a 10 años cobrando las siguientes tasas:
DTF + 5,82% (TA)
IPC + 7,65%
Tasa Fija al 13,7% MV
Las dos primeras alternativas tienen una cláusula de prepago del 3% sobre el valor que se cancele antes de las fechas establecidas y la alternativa con tasa fija establece una penalización del 8%. Adicionalmente algunos socios han estado revisando las proyecciones financieras y consideran que fácilmente se podrían pagar unos $120 millones por mes para cubrir la obligación en un tiempo más corto.
La junta se pregunta ¿Qué alternativa debería escoger?
DTF + 5,82% (TA)
IPC + 7,65%
Tasa Fija al 13,7% MV
Las dos primeras alternativas tienen una cláusula de prepago del 3% sobre el valor que se cancele antes de las fechas establecidas y la alternativa con tasa fija establece una penalización del 8%. Adicionalmente algunos socios han estado revisando las proyecciones financieras y consideran que fácilmente se podrían pagar unos $120 millones por mes para cubrir la obligación en un tiempo más corto.
martes, 26 de abril de 2016
Taller Conversión de Tasas - Parte 3
3. Compare la
rentabilidad para los siguientes casos:
4. Un familiar
cobra por prestar dinero el 5% mensual anticipado. ¿Cuál es el costo efectivo anual de ese préstamo?
5. Un banco cobra el 2% mensual por créditos de libre inversión, ¿cuál es la tasa efectiva anual equivalente?
6. Un 12% Nominal Anual/SV es equivalente a una tasa de interés efectiva anual de ______
7. Si un banco establece deberá pagarse por un crédito de consumo una tasa de interés nominal anual del 18% MV sobre el saldo que para el último periodo es de $50 millones ¿Cuál es el valor de los intereses?
8. Una tasa de interés del 20% EA equivale a un ______%Nominal Anual TV.
Un fondo de inversión colectiva que durante el último año presentó una rentabilidad neta de 8,28% EA.
Un certificado de
depósito a término que paga un 7.5% Nominal Anual/TV.
5. Un banco cobra el 2% mensual por créditos de libre inversión, ¿cuál es la tasa efectiva anual equivalente?
6. Un 12% Nominal Anual/SV es equivalente a una tasa de interés efectiva anual de ______
7. Si un banco establece deberá pagarse por un crédito de consumo una tasa de interés nominal anual del 18% MV sobre el saldo que para el último periodo es de $50 millones ¿Cuál es el valor de los intereses?
8. Una tasa de interés del 20% EA equivale a un ______%Nominal Anual TV.
Taller Conversión de Tasas - Parte 2
Un familiar
que necesita un dinero para la compra de un vehículo, ha preguntado en
diferentes entidades acerca de las condiciones, encontrando que para el
plazo de 60 meses que le resulta más cómodo, le cobran las siguientes
tasas de interés.
- Su banco de
confianza: 18% Nominal Anual/MV
- El banco
amigo: 19% EA
- El banco de
la esquina: 1,6% Mensual vencida
- Una compañía
de financiamiento: 17,8% Nominal Anual/TA
¿Cuál es la alternativa más costosa?
¿Cuál
es la alternativa más económica?
Justifique cuantitativamente su respuesta
Taller Conversión de Tasas - Parte 1
Un ahorrador tiene $20 millones y está evaluando alternativas de inversión (a un plazo máximo de un año) con diferentes bancos.
Las alternativas que ha encontrado en bancos calificados AAA son:
A. CDT Banco 1: Tasa nominal anual 6% TV
B. CDT Banco 2: Tasa nominal anual 6% AV
¿Usted que sugiere?
A. CDT Banco 1: Tasa nominal anual 6% TV
B. CDT Banco 2: Tasa nominal anual 6% AV
¿Usted que sugiere?
Ejercicios VDT - 02
4. Un inversionista compró 100.000 acciones a un precio de $4.500 cada una y las vendió 6 meses después por $5.000 cada una. ¿Qué rentabilidad obtuvo en la operación?
5. Una empresa invirtió en un Fondo de Inversión Colectiva $230 millones el 7 de mayo del presente año y retiró todo su dinero el 10 de junio. Si le informaron que su inversión se había valorizado en un 6,8% anual. ¿Cuánto dinero retiró?
5. Una empresa invirtió en un Fondo de Inversión Colectiva $230 millones el 7 de mayo del presente año y retiró todo su dinero el 10 de junio. Si le informaron que su inversión se había valorizado en un 6,8% anual. ¿Cuánto dinero retiró?
Ejercicios VDT - 01
- Para una alternativa de
inversión se establece una tasa de interés mensual del 1.2% que se
mantendrá constante. Si se invierten $2 millones, ¿Cuánto dinero se logra
acumular?
1
año después $______________ 5 años después $______________
- Si usted necesita contar con
$10’000.000 dentro de 2 años y medio y para ello deposita hoy una suma
dinero en un Banco que le ofrece el 1% mensual.
¿Qué cantidad debe depositar? $___________________
- Compare la rentabilidad de las
siguientes alternativas de inversión:
- Un título valor que se compra por $96’450.000 y paga 6 meses después $100
millones.
- Un CDT que ha sido constituido
por $98 millones y paga 3 meses después $100 millones.
lunes, 25 de abril de 2016
Mensaje de Bienvenida
Hola, este es el blog del curso "Modelos financieros para la toma de decisiones". Aquí encontrarán presentaciones, soluciones a los talleres de clase y enlaces de interés, entre otros. Cualquier inquietud por favor escribir a calderonricardo@gmail.com.
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